Đá Trong Hố Phân

Ô Ha Cương pha trò chọc cười, lảng tránh vấn đề chính, dù sao cũng không nói trọng điểm. Hắn không có cách nào, chủ đề này hắn không thể phản hồi trực diện, nói thế nào cũng sai!

Trần Mặc thấy vậy cũng lười phí lời nữa, trực tiếp hỏi dồn dập:

"Xin hỏi ngài có từng cho trái phiếu loại MBS hoặc CDO xếp hạng thấp hơn cấp 3A không?"

Ô Ha Cương sắc mặt biến đổi, có thể thấy rõ bằng mắt thường là hắn hơi mất kiên nhẫn: "Trần tiên sinh, đây là dữ liệu nội bộ của tổ chức đánh giá của chúng tôi, tôi không có quyền nói cho ngài."

Trần Mặc đáp lại nói: "Vậy tốt, vậy ngài trả lời tôi một vấn đề đơn giản khác. Cho chúng tôi một cái tên trái phiếu bất động sản được xếp hạng thấp hơn 3A vào năm ngoái. Bất kỳ cái nào cũng có thể. Như vậy chắc không vi phạm quy định chứ?"

Ô Ha Cương hít sâu một cái, quay đầu liếc mắt nhìn Lạc Khắc Khoa Vạn Đặc với sắc mặt u ám bên cạnh, trong sự bất đắc dĩ, cuối cùng cũng nói ra chân tướng:

"Được rồi, được rồi. Không có! Không có được rồi chứ!

Tất cả các trái phiếu, tất cả đều được xếp hạng 3A, không có trái phiếu nào xếp hạng thấp hơn 3A! Không chỉ trái phiếu bất động sản, các loại trái phiếu khác tất cả đều là cấp 3A, được rồi chứ?"

Lạc Khắc Khoa Vạn Đặc kinh ngạc đến không thể hơn được nữa: "Suốt một năm qua, không có một trái phiếu nào thấp hơn 3A sao? Vậy thì các người đang đánh giá cái cấp bậc gì vậy? Trực tiếp cấp 3A cho hàng loạt sản phẩm không là tốt rồi?"

Ô Ha Cương bất đắc dĩ nói: "Nếu chúng tôi không đánh giá như vậy, người ta liền đi Moody's bên cạnh để đánh giá rồi. Nếu chúng tôi không phối hợp với người ta, thì đối thủ của chúng tôi sẽ cướp tiền của khách hàng. Các tổ chức xếp hạng kiếm tiền chính là từ đây, người ta bỏ tiền ra tìm chúng tôi đánh giá, không phải chỉ là vì để được xếp hạng tốt sao? Nếu như người ta đã bỏ tiền, chúng tôi lại cho người ta cấp B, về sau ai còn đến nữa?

Khoa Vạn Đặc tiên sinh, quy tắc chính là vận hành như vậy, chúng tôi có thể có biện pháp gì? Công ty lớn có giá trị thị trường mấy nghìn tỷ như chúng tôi, chúng tôi cũng phải sống chứ?"

Lạc Khắc Khoa Vạn Đặc trực tiếp bị câu hỏi ngược của Ô Ha Cương làm cho trầm mặc.

Hay thật!

Thì ra công việc của cái gọi là tổ chức xếp hạng mạnh nhất thế giới, chính là nhận tiền làm việc!

Thì ra việc xếp hạng cũng là bán theo giá!

"Moody's, và Fitch cũng giống như S&P của các người sao?" Trần Mặc tiếp tục hỏi.

"Cái vòng tròn này, phàm là ai dám không thông đồng làm bậy, kết cục chính là bị bài xích ra ngoài hoặc phá sản. Không có ai quan tâm xếp hạng thật sự của những trái phiếu đó là gì, chúng tôi quan tâm chỉ là chính mình có thể kiếm được bao nhiêu tiền." Ô Ha Cương thẳng thắn đáp lại.

Thái độ thẳng thắn của hắn khiến Trần Mặc tức đến bật cười.

Không ít công ty do Mặc Uyển Tư Bản đầu tư, đều từng bị ba tổ chức xếp hạng này bán khống. Trước đó Trần Mặc còn tưởng là do quỹ ngân sách gợi ý, bây giờ ngẫm lại...

Thì ra là do chưa đóng đủ tiền bảo kê!!!

Ô Ha Cương đã nói toạc ra rồi, dứt khoát cũng không quan tâm nữa, dù sao những điều này trong giới cũng không phải là bí mật gì.

"Trần tiên sinh, tôi đoán ngài đến điều tra những điều này, có liên quan đến việc ngài trước đó đã mua không ít sản phẩm CDS phải không? Nể mặt Khoa Vạn Đặc tiên sinh, tôi có thể tiết lộ cho ngài một thông tin, hiện tại ngân hàng đang tung ra bán sản phẩm CDO kiểu mới – CDO tổng hợp."

Ô Ha Cương nhâm nhi cà phê, vừa cười vừa nói một cách điềm nhiên.

Sau khi khoản vay thứ cấp xuất hiện, MBS dựa trên điểm tín dụng của những người vay khác nhau, chia chúng thành ba cấp độ: tốt, trung bình, kém. Loại tốt có rủi ro vỡ nợ thấp, rất dễ dàng bán ra. Loại kém có rủi ro cao, nhưng lãi suất cũng cao, cho nên sẽ nhận được sự ưu ái của các nhà đầu tư theo đuổi lợi nhuận cao. Chỉ có cấp trung thì nửa vời, khó bán nhất.

Sự xuất hiện của CDO, chính là đang giải quyết vấn đề này. Ngân hàng đầu tư sau khi mua vào MBS cấp trung, tổng hợp đóng gói thành sản phẩm CDO, sau đó lại dựa vào mức độ rủi ro vỡ nợ trong phần MBS này, tiếp tục phân chia thành ba cấp độ: tốt, trung bình, kém, bán ra lần nữa. Như vậy MBS cấp trung vốn khó bán, được khoác lên một cái tên mới là CDO, liền chí ít có hai phần ba sản phẩm (cấp tốt và cấp kém) có thể dễ dàng bán ra. Còn về các sản phẩm CDO cấp trung còn lại, chẳng qua là tiếp tục chơi trò xếp lồng, tiếp tục phân chia thành ba cấp độ: tốt, trung bình, kém, sau đó lại đổi tên tiếp tục bán ra.

Đương nhiên, trong đó không thể thiếu sự giúp đỡ của nhóm các tổ chức xếp hạng này. Sản phẩm xếp lồng của bọn họ, chính là sản phẩm CDO tổng hợp. Những sản phẩm này, sau khi được mang đến đánh giá, tất cả đều là trái phiếu cấp 3A (sản phẩm tài chính). Truy bản tố nguyên trở về, cho dù là MBS, tổ tiên của CDO, bản thân nó đã là một sản phẩm liên quan chặt chẽ đến các khoản vay thứ cấp, vốn rất khó chống chịu rủi ro. Vậy sản phẩm cấp trung được tách ra từ MBS, và sản phẩm tiếp tục xếp lồng vô hạn xuống dưới, là gì?

Phân!

Lạc Khắc Khoa Vạn Đặc che mặt: "Bọn họ điên rồi, đây là coi phân như vàng mà bán!"

Ô Ha Cương cười: "Giờ thì các ngươi hiểu rồi chứ. Thật ra căn nguyên không phải ở tổ chức xếp hạng của chúng tôi, cho dù không có chúng tôi, cái phương pháp đóng gói của bọn họ, chúng tôi tỉ lệ lớn cũng sẽ đánh giá 3A. Toàn bộ thị trường trái phiếu đều thối nát rồi, 99% trái phiếu đều là phân, chẳng lẽ ngươi muốn chúng tôi, tổ chức xếp hạng, đều cho bọn họ cấp B thậm chí cấp C hay sao? Nói cách khác, chúng ta chẳng qua là nhặt đá trong hố phân mà thôi. Những 3A mà chúng tôi chọn ra, so với những thứ phân đó, đích xác là 3A mà."

Nghe đến đây, Lạc Khắc Khoa Vạn Đặc đã hoàn toàn hiểu rõ. Trái phiếu thế chấp bất động sản là một que diêm, CDO là miếng vải rách bị dầu hỏa thấm ướt, còn CDO tổng hợp thì là bom hạt nhân!!! Quan phương của Bá quốc cũng giống như đã đặt tay lên nút phóng rồi, chỉ cần không cẩn thận chạm phải một chút, toàn bộ ngành bất động sản sẽ bị nổ tung! Sắp sụp đổ không chỉ là hệ thống tài chính, mà còn là toàn bộ nền kinh tế của Bá quốc!

Trên đường trở về, Lạc Khắc Khoa Vạn Đặc có tâm trạng nặng nề hơn bất kỳ minh hữu nào khác. Bởi vì hắn là người hiểu rõ mọi thứ chi tiết và kỹ lưỡng nhất.

"Trần tiên sinh, ngài nói đúng, tôi đã gia nhập liên minh!"

Lạc Khắc Khoa Vạn Đặc vươn bàn tay hợp tác.

Ngày hôm đó, Trần Mặc triệu tập tất cả minh hữu của mình đến cùng nhau, thương lượng việc lớn bán khống. Trong thời gian đó, tất cả mọi người đều rất kích động, đều đồng loạt khen ngợi Trần Mặc vì đã cho họ thấy "chân tướng", giúp họ có thể tránh được rủi ro mà một cuộc khủng hoảng tài chính mang lại.

"Nếu lần này chúng ta làm tốt, không chỉ có thể tránh rủi ro, mà còn có thể kiếm lớn một khoản!"

"Cấp độ gia tộc hoặc tài phiệt của chúng ta, không chừng có thể nhảy vọt lên mấy bậc, thậm chí có thể vươn lên vị trí hàng đầu!!!"

"Ô hô, hôm nay chúng ta nhất định phải hung hăng ăn mừng một phen!!!"

"Không sai, mọi người vừa lúc ở cùng nhau, tôi mời khách, mọi người cùng nhau ăn mừng một phen thật tốt!!!"

"..."

Nói rồi nói rồi, những người này liền tất cả đều kích động lên, phảng phất nhìn thấy sau khi bán khống bất động sản của Bá quốc thành công, những lợi nhuận đáng kinh ngạc mang lại.

"Đủ rồi!"

Tuy nhiên, lúc này Thôi Phật Robert lại vỗ bàn đứng dậy: "Ăn mừng cái gì? Ăn mừng sự sụp đổ kinh tế của Bá quốc trong tương lai sao?"