Làm trống chỉ số ABX

Lúc này, Salomon cũng có suy nghĩ giống như vô số cao tầng Bá quốc ở kiếp trước, đều cho rằng thời điểm Bear Stearns và những công ty khác là điểm kết thúc của cuộc khủng hoảng tín dụng thứ cấp, chỉ cần vượt qua được lần này, tỉ lệ lớn là rào cản này sẽ qua đi.

Nào ngờ, cho dù là ở kiếp trước không có Trần Mặc chen chân làm khó dễ, thời điểm Bear Stearns và những công ty khác cũng chỉ là sự khởi đầu của cuộc khủng hoảng tín dụng thứ cấp, huống chi ở đời này, Trần Mặc còn thêm vào cuộc khủng hoảng tín dụng thứ cấp nhiều yếu tố đến vậy!

Vì vậy, Salomon đã dựa theo kịch bản Trần Mặc viết sẵn, đi theo cốt truyện cứu trợ Bear Stearns và các công ty khác, mua đáy chỉ số ABX.

Một bên khác.

Mặt trời lặn về Tây, thị trường chứng khoán sắp đóng cửa.

Trần Mặc dập tắt điếu thuốc lá trong tay, thản nhiên hạ lệnh: "Bình kho đi, ngừng bán khống Bear Stearns và các công ty khác!"

Hàn Lập ngạc nhiên hỏi: "Ông chủ, vừa mới khiến giá cổ phiếu của Bear Stearns và các công ty khác bị giảm một nửa, sự hoảng loạn cũng chỉ vừa mới bắt đầu lan tràn, sao đã dừng lại rồi?"

Trần Mặc cười nói: "Quỹ tài chính và chính phủ Bá quốc nhất định sẽ ra tay cứu thị trường, cường độ chắc chắn sẽ rất lớn, tiếp tục bán khống là không phù hợp.

Vả lại, ngày mai chiến trường chính của chúng ta sẽ khai chiến rồi, chủ lực không thể tiếp tục chú ý đến cổ phiếu của một ngân hàng đầu tư nhỏ nhoi nữa, như vậy quá nhỏ mọn rồi."

Hàn Lập hai mắt tỏa sáng: "Vậy ngày mai chúng ta bắt đầu làm gì?"

Khóe miệng Trần Mặc hơi cong lên: "Bán khống chỉ số ABX!"

Thân thể Hàn Lập chấn động!

Chỉ số ABX, còn được gọi là chỉ số giá trái phiếu thế chấp nhà ở thứ cấp tổng hợp hoặc chỉ số trái phiếu phái sinh tín dụng thứ cấp tổng hợp, là "phong vũ biểu" của thị trường thế chấp nhà ở thứ cấp, chỉ số của nó sẽ giảm xuống khi rủi ro tài sản chứng khoán tín dụng thứ cấp tăng cao.

Bán khống thứ này, gần giống nhau với sáo lộ bán khống hợp đồng tương lai.

Từ năm 2000 đến trước tháng 1 năm 2008, không có một tổ chức tài chính nào trên toàn thế giới dám bán khống chỉ số ABX!

Dù sao, không ai tin rằng giá nhà sẽ giảm, cho dù có giảm, các tổ chức tài chính của các quốc gia trên thế giới cũng tin rằng Bá quốc có thể giữ vững CDO và MBS, và sẽ không bao giờ để giá trái phiếu tín dụng thứ cấp giảm xuống.

Mà đang ở vừa rồi, người đầu tiên dám bán khống chỉ số ABX trên thế giới đã xuất hiện!!!

Đó chính là ông chủ của mình, Trần Mặc!!!

"Vừa bán khống đã bán khống công cụ tài chính có độ khó cao nhất và quy mô lớn nhất trên thế giới, thảo nào tất cả mọi người đều gọi hắn là "Không Thần".

Không phải thần, thì thật sự không có cái gan và phách lực này!"

Hàn Lập xúc động nói trong lòng.

Theo lời dặn của Trần Mặc, Hàn Lập đã thực hiện thao tác bình kho.

Tất cả tiền đều được gửi vào tài khoản công ty, chuẩn bị nghênh đón trận chiến khó khăn nhất vào ngày mai.

Buổi tối, Hà Siêu Linh mặc trang phục mùa hè mát mẻ, thoải mái, tao nhã bưng một cái khay, trên đó đặt đá viên, đĩa trái cây và một chai rượu Trần Mặc thích uống.

"Tam Gia vừa gửi tới tình báo, Bear Stearns và các công ty khác đã cầu cứu Bá Liên Trữ, cũng không biết quỹ tài chính có cứu hay không." Hà Siêu Linh vừa nói, vừa rót một chén rượu cho Trần Mặc đang ngâm mình trong bể bơi nhiệt độ không đổi ở phòng khách, thêm mấy viên đá.

Trần Mặc một hơi uống cạn, nhìn ra ngoài cửa sổ sát đất ngắm nhìn tinh không mênh mông vô bờ bến:

"Quỹ tài chính không dám không cứu. Bear Stearns và các công ty khác phá sản không người quan tâm, nhưng hiệu ứng tiêu cực mà nó mang lại sau khi phá sản không ai chịu được."

"Ngày mai, dù là chính phủ hay quỹ tài chính, nhất định sẽ can thiệp một cách mạnh mẽ và công khai, và nhất định sẽ mua đáy chỉ số ABX để ổn định lòng tin thị trường."

Hà Siêu Linh: "Khủng hoảng tín dụng thứ cấp thật đáng sợ, tất cả tài sản tài chính đều đang bị giảm giá trị."

Trần Mặc gật đầu: "Ừm, bây giờ đang bước vào giai đoạn suy thoái do phi đòn bẩy hóa tài chính, cũng chính là giai đoạn thu hẹp tính thanh khoản tự củng cố, người cho vay ngừng cho vay, nhà đầu tư rút vốn, tất cả tài sản tài chính đều đang mất giá, chiến lược tốt nhất vào thời điểm này là tiền mặt là vua.

Đợi đến khi cuộc khủng hoảng tín dụng thứ cấp gần kết thúc, khi tài sản chất lượng cao không thể giảm thêm được nữa, những người sở hữu lượng lớn tiền mặt sẽ có thể mua đáy và vào thị trường, đó mới là thời khắc thật sự nghịch thiên cải mệnh.

Không biết có bao nhiêu người, có thể dựa vào cuộc khủng hoảng này, thay thế các phú hào trước đây, trở thành giới thượng lưu mới của thế giới."

Hà Siêu Linh trầm mặc một lát sau, hơi lo lắng hỏi: "Em cảm thấy giá nhà ở Hương Cảng trong mấy năm nay cũng tăng hơi quá đáng, bao gồm cả Đại lục cũng vậy.

Nhưng chúng ta không có MBS, không có CDO hay CDS, những sản phẩm phái sinh tài chính như vậy, có phải là sẽ không xảy ra khủng hoảng tài chính không?"

Trần Mặc cười.

Hắn rót một chén rượu cho Hà Siêu Linh, ra hiệu cô ấy vào bể bơi ngồi.

"Em phải hiểu rõ bản chất của những sản phẩm phái sinh tài chính này là gì. Những thứ này, thực ra tương đương với xích sắt mà Tào Tháo dùng để ghép các chiến thuyền lại với nhau trong trận Xích Bích, chúng không phải là cốt lõi của khủng hoảng, chúng chỉ là kênh truyền tải và phóng đại khủng hoảng."

"Cốt lõi của khủng hoảng, vĩnh viễn là nợ nần.

Cuộc khủng hoảng tín dụng thứ cấp lần này là do cư dân và các tổ chức tài chính Bá quốc, gánh chịu khoản nợ quá cao.

Những kẻ lừa đảo ở Wall Street đã dùng sản phẩm tài chính để khuếch tán rủi ro nợ ra toàn thế giới.

Mà bây giờ, chỉ là biểu hiện của sự sụp đổ của ngành tài chính, thời khắc uy lực thật sự bùng nổ còn chưa đến đâu!"

Trần Mặc cười nói.

"Vẫn chưa tới sao? Em cảm thấy, cuộc khủng hoảng lần này đã rất nghiêm trọng rồi mà." Hà Siêu Linh kinh hãi nói.

Ngân hàng đầu tư lớn thứ năm đều đã cận kề phá sản, giá nhà giảm 30% trong hai tháng, vô số người vỡ nợ vay, vô số bất động sản bị ngân hàng thu hồi...

Cứ như vậy, thế mà còn chưa đến thời khắc khủng hoảng thật sự bùng nổ sao?

Trời ạ!

Vậy thời khắc khủng hoảng tín dụng thứ cấp bùng nổ toàn diện... chẳng phải gần giống nhau với ngày tận thế sao?

"Bear Stearns và các công ty khác là ngân hàng đầu tư xếp hạng thứ năm, ta hỏi em, ngân hàng đầu tư xếp hạng thứ nhất là ai?" Trần Mặc hỏi.

"Là Lehman Brothers." Hà Siêu Linh đáp lại, chén rượu trong tay vẫn bưng, nhưng ánh mắt không một giây nào nỡ rời khỏi người Trần Mặc.

Ánh mắt kia như muốn kéo thành sợi rồi.

Khoảnh khắc đàn ông thể hiện trí tuệ, thật sự là quá có mị lực rồi.

"Thời điểm Bear Stearns và các công ty khác đã đến, thời điểm Lehman còn xa sao?

Nếu Lehman Brothers có thể phá sản, vậy những ngân hàng đầu tư khác thì sao?

Ngân hàng đầu tư có thể phá sản, vậy ngân hàng thương mại thì sao?

Khi các ngân hàng đều có thể phá sản, khi tiền gửi của người gửi tiền đều không thể đảm bảo, thì còn gì đáng để tín nhiệm nữa sao?"

"Em đã học kinh tế, hẳn phải biết tầm quan trọng của "tính thanh khoản" chứ?

Ta lấy một ví dụ, ta đi đến một ngôi làng, trả 100 tệ tiền đặt cọc ở khách sạn rồi lên lầu xem phòng khách.

Ông chủ khách sạn cầm 100 tệ của ta, đến nhà hàng trả 100 tệ tiền ăn đang nợ.

Ông chủ nhà hàng cầm 100 tệ này, đến tiệm thịt trả tiền thịt mua chịu.

Còn ông chủ tiệm thịt thì cầm 100 tệ này, đi trả tiền mua gia súc ở trang trại chăn nuôi.

Ông chủ trang trại chăn nuôi sau khi cầm tiền, đến khách sạn trả tiền thuê phòng với mỹ nữ.

Lúc này, ta vì không có phòng khách ưng ý nên xuống lầu, đòi lại 100 tệ tiền đặt cọc của khách sạn, rồi rời đi.

Trong câu chuyện này, tiền không hề tăng thêm một xu nào, nhưng tất cả các vòng, tất cả các tài khoản của mọi người đều được thanh toán, mọi người sau này vẫn có thể tiếp tục cho nhau nợ, tiếp tục duy trì sự phát triển của vòng kinh tế nhỏ này.

Và đây chính là "tính thanh khoản"!

Một khi hệ thống tín dụng sụp đổ, người nắm giữ tiền mặt không tín nhiệm bất luận kẻ nào nữa, tính thanh khoản hoàn toàn biến mất, doanh nghiệp mượn không được tiền, không thể nhập hàng, không thể giao dịch, việc vay mượn bình thường của dân chúng đình trệ, không thể vay tiền mua nhà, không dám quản lý tài chính. Tín dụng, có thể chống đỡ nền kinh tế, cũng có thể hủy diệt nền kinh tế."

"Vì vậy, vấn đề của em, ta có thể trả lời khẳng định em. Cho dù không có tín dụng thứ cấp, không có CDO, không có CDS, chỉ cần hệ thống tín dụng sụp đổ, cái gì nên đến thì vẫn sẽ đến."

Trần Mặc nói xong, ngẩng đầu một hơi uống cạn chén rượu.

"Vậy... nếu "khóa chặt tính thanh khoản, duy trì giá nhà" thì sao? Có thể hay không giải quyết hoặc ngăn chặn khủng hoảng ập đến?"

Hà Siêu Linh hỏi.

Trần Mặc cười: "Gần đây em đọc lời nói của đám chuyên gia Paulson nhiều quá rồi phải không? Sao lời như vậy mà vẫn tin chứ?"

"Tài sản có đòn bẩy cao, mất đi "tính thanh khoản", cơ bản là sống chết chỉ trong một khoảnh khắc thôi.

Những căn nhà không có tính thanh khoản, sẽ giống như một khối u khát máu, hút cạn dòng tiền mặt.

Lợi nhuận cao của các doanh nghiệp bất động sản là nhờ vào đòn bẩy cao, tính thanh khoản cao và vòng quay vốn cao mà có được, không có "tính thanh khoản", các khoản nợ của doanh nghiệp bất động sản sẽ ngày càng nhiều, cuối cùng để lại hàng loạt dự án dở dang, tất cả đều nợ một lượng lớn, bùng nổ nợ và phá sản."

Hà Siêu Linh nghe xong đoạn lời này, giống như được khai sáng vậy, cả người cầm chén rượu kia, lâm vào trạng thái suy nghĩ rất lâu rất lâu, cho dù Trần Mặc đã đi về nghỉ rồi, cô ấy cũng không hề nhận ra...